為什么調整才是小米2018年最重要的成績
來源:消費晚報網 發布時間:2019-03-29 18:12:04

3月19日下午,小米集團公布2018全年財報,報告期內實現營業收入1749億元,同比大漲52.6%。毛利221.9億元,同比增長46.4%。經調整凈利潤上漲59.5%至85.5億元,業績保持快速增長。

從各業務板塊來看,小米的降速調整仍在持續,由此引發的多元化業務重構在報表中已有初步反應,整體協同效應顯現。

手機行業下半場調整中提升壁壘

外界圍觀小米的業績成長,在于關注硬件全行業創新乏力的前提下,能否出現有效的應對范例。

2016年,手機行業從烈火烹油地高速增長,進入全行業的集體反思。當年,小米提出主動“補課、降速、調整”。

業內早有共識,紅利期后,國內智能手機便是存量博弈的代表。搶占新消費市場和海外布局成為小米智能手機業務調整的主要方向。

首先小米以孵化子品牌來應對新消費結構下,圈層人群的差異化購買偏好,陸續推出高端機POCO、游戲手機黑鯊、以及美圖手機等新品類,相應的價格策略和主動的產品結構改善,推動小米逐步向購買力較高客群轉移。

具有代表意義的是2018年下半年,小米切割小米和紅米兩大品牌。由于過去一年,中國市場未發紅米新機,拉低了小米整體出貨量,一度引起了關于變革成本的爭論。

而今年,OPPO帶來高端手機子品牌Reno,vivo推出iQOO高端手機首款新品。在密集的品牌策略后,是全行業的新一輪同質化。

研發加速、技術創新、同時維持高性價比優勢,小米試圖迅速提升競爭壁。從2016年至2018年12月31日,小米集團研發費用逐年遞增,復合增長率66.2%,報告期內研發投入達到58億,同比增長83.3%。

在海外市場,早在2014年,小米高調推進國際化戰略,進入2018年,國際化進程加速。報告期內,公司國際市場收入人民幣700億元,同比增長118.1%。占總收入比率,從2017年的28%提升至同期的40.1%。新興市場高效滲透,智能手機在印度連續六個季度保持出貨量第一。業內預計,隨著海外市場不斷復制營銷模式和印度經驗,小米海外收入占比有進一步提升空間。

智能手機是小米的起步業務和底層基礎,綜合來看,一方面目前高端產品尚未實現旗艦效應,加之國際市場份額能夠進一步擴大,業績尚有后續提升空間。

手機與AIoT營收占比此消彼長

處于發展成熟期的小米,開始介入新興領域,今年以來,小米不斷向外界傳達搭建AIoT(AI+物聯網)和5G生態的觀點,試圖在行業窗口期早期,獲得卡位布局的優勢。

雷軍談及新技術革命,稱5G不僅僅在通訊、智能手機上有著廣闊的應用前景,并表示非常認同5G+AI+IOT是下一代的超級互聯網的觀點。

2013年,小米先人一步布局IoT業務,今天,AIoT成為其重點核心戰略。今年3月,小米宣布成立AIoT戰略委員會,加快集團“手機+AIoT”雙引擎戰略的推進步伐。這意味著,小米生態鏈全面開放將成其未來發展的關鍵一極。

實際上,從剛剛閉幕的中國家電及消費電子博覽會(AWE2019),可以更直觀地感受物聯網技術在消費電子產品上落地的整體情況,單就技術創新而言,大量硬件產品與物聯功能簡單融合的概念新品在此發布,這也從側面印證了,硬件行業平臺化乏力,消費者無法明顯感知到產品帶來的使用場景的實質性進化。

小米從找到一種手機業務的商業模式,走到通過AIoT反哺家電行業,推動全行業產品升級。不得不承認,小米、樂視等互聯網電器品牌對美的、海爾、TCL等長期占據市場份額優勢的傳統龍頭沖擊明顯。

2015-2017年,小米IoT及消費品業務營收占比從13%提升到20%。2018年公司IoT與生活消費產品分部的收入為人民幣438億元,較去年增長86.9%,收入占比提升至25.1%;智能手機分部的收入約人民幣1138億元,較去年同比增長41.3%,收入占比由去年的70.3%降至65.1%,仍為主要收入來源;互聯網服務分部收入同比增長61.2%至人民幣160億元。

2019年小米集團年會上,雷軍宣布將在未來的5年內持續在AIoT領域投入累計超過100億元,“ALL in AIoT”。

轉型前,組織變革先一步啟動,小米集團在上市后的2次組織架構升級中都進一步凸顯了IoT戰略核心地位,在2018年9月,小米將原電視部、生態鏈部、MIUI部和互娛部4個業務部門拆分重組成十個新業務部,其中與IoT相關的為4個硬件產品部和一個技術平臺部,且將IoT平臺作為一個獨立的業務部。

12月,將原銷售運營部切分,其中銷售運營二部單獨負責中國區電視、生態鏈等產品,意在進一步提升AIoT戰略地位。這一團隊能否乘勢而上、突圍勝出,一個關乎于新商業的嶄新故事即將開始。

硬件鏈接長尾流量價值

從口碑爆款到平臺化生態系統,小米的生命周期似乎涵蓋了智能硬件行業的發展周期。

依托于手機、電視、音箱、路由等重要底層入口,小米迅速成長為流量巨頭,小米開發者平臺和生態鏈著重開放生態的構建,深度打造AIoT基礎服務核心能力,吸引萬物互聯。

數據顯示,截止2018年12月31日,IoT消費類物聯設備達1.51億臺。小米的平臺化系統化的產品組合,使產品多數能夠配套上線,擁有五臺以上小米物聯網設備的人群突破230萬。(未含智能手機和筆記本電腦)

與此同時,小米線上線下聯動的新零售繼續發力,雷軍設定2019年底小米之家發展1000家線下門店的目標。截至2018年12月31日,小米集團在中國大陸已設586個小米之家,主要分部于一線、二線、三線城市。小米之家打造爆品SKU,縮短渠道鏈路,并從線下往線上引流,向用戶介紹更豐富的小米產品系列。這種模式下,流量的獲取取決于硬件銷售,初期起量不易,但用戶粘度較強,更加持久穩定,長尾價值可待進一步挖掘。

經過了前期的快速發展,小米進入了發展新階段。新的架構調整突出技術對內容推動,未來流量運營將會是小米生態系統的變現新動力。

2月26日,小米集團任命崔寶秋為集團副總裁,集團技術委員會主席,并且在核心管理崗位上共任命了14名總經理、副總經理。

擅長機器學習、AI等技術領域的崔寶秋以集團副總裁的身份掛帥小米集團技術委員會,是此次調整的最大看點。最終導向將是產品級的深度內容理解和AI精準匹配。

新成立互聯網五部,負責海外基礎應用的本地化,瀏覽器,信息流業務以及海外互聯網商業化;新成立互聯網商業部,負責國內互聯網業務商業化規劃以及目標達成。至此,小米增加至六大互聯網部門。

小米意在通過內容投入提升流量粘性。此外,為在未來打開藍海市場,小米通過“參股+引流”的方式加強與內容商的合作,希望以此進一步擴充目前已出現飽和態勢的應用分發、展示推廣和品牌廣告業務,打開增值服務的大門。

流量獲取尚未見頂,變現價值可待挖掘,小米的管理具有順勢而為、因勢利導的發展思路。調整過程中,小米成為了一個讓人熟悉無比,但又無法明確定義的企業形態,尚待市場來尋找為小米準確估值的“錨”。

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